Hoe u bepaalt aan welke benchmark u uw portefeuille koppelt

Wat is de beste manier om te meten hoe goed uw portefeuille het doet? De waarde van uw portefeuille op dit moment vergelijken met het verleden? Of uw performance naast die van iemand anders leggen, zoals uw buurman?

Hoewel die methoden op het eerste gezicht niet meer dan logisch lijken, zijn ze bij nader inzien verre van perfect. Een voldoende gevarieerde marktbarometer is het meest geschikt voor vergelijkingsdoeleinden. In de branche noemen we dit de selectie van een benchmark– een aandelen- of obligatieindex (of een combinatie van beide) waarmee u uw portefeuille vergelijkt. Als u de juiste benchmark kiest, kan het gemakkelijker worden om uw beleggingsdoelen te bereiken. Hieronder leggen we uit hoe dat werkt.

Een benchmark is een index van beleggingen in bepaalde activaklassen, zoals aandelen, obligaties of andere effecten. Het is een referentiekader dat u kan helpen bij het samenstellen van uw portefeuille, het beheren van risico’s en het bijhouden van het rendement. Zo’n benchmark voorziet u ook van een realistische rendementsverwachting, gebaseerd op de voortdurend veranderende marktomstandigheden.

Maar niet iedere index is de juiste. Allereerst moet uw benchmark absoluut aansluiten op de assetallocatie van uw portefeuille (de verhouding tussen aandelen, obligaties en andere activa binnen uw portefeuille), die op zijn beurt direct verband houdt met uw persoonlijke beleggingsdoelen. De samenstelling van uw portefeuille moet een afspiegeling zijn van het rendement dat u nodig hebt om uw doelen te bereiken – en van uw risicobereidheid. Kies daarom als benchmark een index die overeenkomt met de samenstelling van uw portefeuille. Als u bijvoorbeeld obligaties in uw portefeuille hebt, heeft het geen zin om een index te kiezen die alleen uit aandelen bestaat. Dat zou appels met peren vergelijken zijn. Wij raden u eerder aan om aandelen- en obligatieindexen te combineren, zodat u een benchmark krijgt die overeenkomt met de verhouding binnen uw portefeuille.

Voor veel beleggers die gericht zijn op groei op lange termijn is het normaal gesproken verstandig om een brede, wereldwijd gespreide index te kiezen. Wereldwijde benchmarks zijn niet te zeer geconcentreerd in één enkel land, een specifieke sector of bepaald bedrijf, zodat u niet te veel risico’s neemt. Wereldwijd georiënteerd beleggen ligt voor veel beleggers niet per se voor de hand, vooral omdat ze vaak een uitgesproken voorkeur voor hun eigen land hebben. Maar binnen lokale aandelenmarkten zijn het vaak een handjevol sectoren of zelfs individuele bedrijven die de toon aangeven, waardoor beleggers aan concentratierisico’s worden blootgesteld.

Hier is in veel Europese markten sprake van. Neem Noorwegen, waar de hele markt slechts uit vijf van de elf wereldwijde aandelensectoren bestaat – energie, financiële instellingen, basisconsumptiegoederen, communicatiediensten en materialen.[i] In Denemarken is één bedrijf uit de gezondheidszorg goed voor bijna 40% van de binnenlandse aandelenmarkt.[ii] Zelfs grote landen kunnen enorm geconcentreerd zijn in relatief kleine marktsegmenten. In Duitsland – Europa’s grootste economie – is het aandeel van de auto-industrie, de chemiesector en de verzekeringsbranche vele malen groter dan op de wereldwijde markten.[iii] Als deze sectoren goed presteren, doet de Duitse economie het vaak beter dan de bredere markten en lijkt het land aantrekkelijker voor beleggers. Maar geen enkele sector is voor altijd koploper, en tijdens een marktcyclus wisselt de toppositie regelmatig. Met een geografisch gespreide benchmark die ook niet al te geconcentreerd is in bepaalde sectoren of afzonderlijke bedrijven hebt u meer kans om effectief te spreiden, wat zonder meer een pluspunt is.

Sommige indexen zijn bovendien beter samengesteld dan andere. Wij vinden kapitaalgewogen indexen bijvoorbeeld beter dan prijsgewogen indexen. Bij kapitaalgewogen indexen worden bedrijven gerangschikt op basis van hun marktkapitalisatie – de aandelenkoers maal het aantal uitstaande aandelen – dus op basis van hun omvang. Bedrijven met een grotere marktkapitalisatie hebben dus meer invloed op de koers van een index. Vergelijk dat met prijsgewogen indexen, waar de aandelenkoers van een bedrijf bepaalt hoe zwaar het bedrijf in de index meeweegt: de Amerikaanse Dow Jones Industrial Average en de Japanse Nikkei 225 zijn bijvoorbeeld zo samengesteld. We vinden dat echter een weinig zinvol uitgangspunt, want de marktwaarde van een bedrijf kan niet van de aandelenkoers an sich worden afgeleid.

Naast de samenstelling en het uitgangspunt van een potentiële benchmark is het ook belangrijk om naar de staat van dienst te kijken – is die lang genoeg om een indruk te geven van het rendement in verschillende marktcycli? Dit zal u natuurlijk niet vertellen wat de toekomst in petto heeft – niemand kan vooruitkijken door terug te kijken. Maar het geeft wel een prima indruk van wat er verwacht kan worden, mits er genoeg betrouwbare historische cijfers zijn.

Zodra u een benchmark op het oog hebt, is het zaak de samenstelling onder de loep te nemen. Hieruit kunt u opmaken hoe u uw portefeuille in grote lijnen moet positioneren – in welke regio’s en sectoren u moet beleggen en hoeveel. Uw portefeuille mag natuurlijk van de gekozen benchmark afwijken, maar ons advies is om dat alleen te doen als u daar een reden voor hebt. Stel u voor: uw benchmark is de MSCI World en u verwacht dat financiële instellingen het uitzonderlijk goed gaan doen. In de MSCI World hebben financiële instellingen een weging van ongeveer 16%.[iv] In principe kunt u het aandeel van uw beleggingen in financiële instellingen naar 20 à 21% verhogen, al naargelang uw optimisme, maar dankzij uw benchmark kunt u de juiste omvang van uw posities bepalen en de risico’s beperken – want wat als u het bij het verkeerde eind hebt? Vervolgens kijkt u hoe uw portefeuille het in vergelijking met de benchmark heeft gedaan. Op momenten dat u van de benchmark afwijkt, kunt u duidelijk zien of uw beslissing positief of negatief heeft uitgepakt. Dit is hoe professionele vermogensbeheerders beleggen – een veel realistischere manier om te beoordelen hoe goed beleggingen het doen dan alleen naar afzonderlijke cijfers kijken.

Kies een benchmark voor uw portefeuille en u kunt beter beoordelen of u weloverwogen risico’s neemt of toch iets te onvoorzichtig bent. Het biedt u een referentiepunt voor de financiële doelstellingen die u op lange termijn wilt bereiken en voorziet u van een maatstaf voor de vorderingen die u maakt op dat traject.

Fisher Investments Nederland is de handelsnaam die wordt gebruikt door de vestiging van Fisher Investments Luxembourg, Sàrl in Nederland (“Fisher Investments Nederland”). Fisher Investments Nederland is geregistreerd in het handelsregister van de Nederlandse Kamer van Koophandel met het ondernemingsnummer 75045486. Als de Nederlandse tak van Fisher Investments Luxembourg, Sàrl, staat Fisher Investments Nederland onder het toezicht van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”) en is geregistreerd bij de Nederlandse Autoriteit Financiële markten. Fisher Investments Luxembourg, Sàrl is een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid in Luxemburg (onder het nummer: B228486) die ook handelt onder de naam Fisher Investments Europe (“Fisher Investments Europe”). Fisher Investments Europe is gereguleerd door de CSSF. Het geregistreerde adres van Fisher Investments Europe is: K2 Building, Troisième étage, Forte 1, 2a rue Albert Borschette, L-1246 Luxembourg.

Fisher Investments Europe besteedt sommige aspecten van het dagelijkse beleggingsadvies, portefeuillebeheer en portefeuillehandelingen uit aan gelieerde ondernemingen. Meer specifiek zal de voorbereiding van rapporten met betrekking tot de geschiktheid van de beleggingen gedeeltelijk uitgevoerd worden door Fisher Investments Europe Limited, handelend onder de naam Fisher Investments UK (“Fisher Investments UK”), en zal de dagelijkse besluitvorming over de portefeuillestrategie uitgevoerd worden door Fisher Asset Management, LLC, handelend onder de naam Fisher Investments (“Fisher Investments”). Portefeuillehandelingen kunnen worden verricht door Fisher Investments Europe, Fisher Investments UK of andere gelieerde ondernemingen.

Beleggen op de financiële markten brengt een risico van verlies met zich mee en er is geen garantie dat het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk terugbetaald zal worden. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige rendementen en geven daar geen betrouwbare indicatie van. De waarde en opbrengst van de beleggingen volgen de schommelingen van de wereldwijde aandelenmarkten en van de internationale wisselkoersen.

[i] Op basis van het sectoroverzicht van de MSCI Norway-index. Bron: FactSet, per 12/11/2019.

[ii] Op basis van de MSCI Denmark-index. Bron: FactSet, per 12/11/2019.

[iii] Op basis van een vergelijking tussen het aandeel van de auto- & onderdelensector, de chemiesector en de verzekeringssector in de marktkapitalisatie van de MSCI Germany-index enerzijds en het aandeel van dezelfde sectoren in de MSCI World-index anderzijds. Bron: FactSet, per 08/11/2019.

[iv] Op basis van de sectorwegingen van de MSCI World per 12/11/2019. Bron: FactSet, per 12/11/2019.

Dit is een partnerpagina. De redactie van EW is niet verantwoordelijk voor de inhoud.
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland gaat na of goud de juiste keuze is voor uw portefeuille

Sommige beleggers zijn van nature aangetrokken tot goud. Uit de ervaring van Fisher Investments Nederland blijkt dat goud sinds 2023 weer populair is onder beleggers: na de brede neergang op de aandelenmarkten in 2022 waren veel mensen namelijk sceptisch over aandelen. Toen de aandelenkoersen weer opveerden vanaf oktober 2022, het dieptepunt van de toenmalige berenmarkt, […]

Lees verder
Fisher Investments

Volgens de ervaring van Fisher Investments Nederland bewegen aandelen en het bbp niet parallel

Overheden gebruiken het bruto binnenlands product (bbp) om de economische activiteit en output te meten, wat van belang is voor aandelen. Maar volgens de ervaringen van Fisher Investments Nederland met het onderzoeken van de economie en de markten, zien we dat ze niet altijd synchroon bewegen. Nu de commentatoren die wij volgen, waarschuwen dat een […]

Lees verder
Fisher Investments

De ervaringen van Fisher Investments Nederland met de loon-prijsspiraal

In de financiële publicaties die we volgen wordt in geval van hoge inflatie (algemeen stijgende prijzen in de hele economie) vaak beweerd dat er sprake is van een loon-prijsspiraal. De loon-prijsspiraaltheorie stelt, zo blijkt uit de ervaringen en het onderzoek van Fisher Investments Nederland, dat inflatie tot hogere lonen leidt, die bedrijven vervolgens moeten compenseren […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland bespreekt haar ervaringen met dividend

Fisher Investments Nederland ervaart dat een focus op dividend in de financiële media keer op keer wordt aangehaald als een vermeende lucratieve beleggingsstrategie. Maar uit onze ervaring blijkt dat een focus op dividend ten onrechte zoveel wordt opgehemeld. Daarmee willen we absoluut niet zeggen dat we deze betalingen principieel veroordelen. Wij geloven simpelweg dat het […]

Lees verder
Fisher Investments

Drie manieren om met beleggersangst om te gaan volgens Fisher Investments Nederland

“De aandelenkoersen daalden vandaag opnieuw, waardoor beleggers zich afvragen of dit het begin is van een langdurige neergang op de financiële markten.” Herkent u dit soort verhalen? Volgens Fisher Investments Nederland is het volkomen normaal dat u met angst en beven toekijkt als de aandelenmarkten dalen. Deze gevoelens zitten niet alleen in ons hoofd. Een […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland bespreekt een betere manier om uw portefeuille samen te stellen

Veel beleggers zijn ervan op de hoogte dat het selecteren van de juiste aandelen doorslaggevend is voor uw rendement, dat weet Fisher Investments Nederland. Maar wat als u uw portefeuille effectiever kunt samenstellen dan u nu doet? In plaats van door duizend afzonderlijke effecten te spitten op zoek naar de spreekwoordelijke spelden in een hooiberg, […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland analyseert welke factoren ten grondslag liggen aan marktcycli

Uit de analyses van Fisher Investments Nederland van de markthistorie blijkt dat een volledige marktcyclus bestaat uit twee belangrijke perioden: een stierenmarkt (langdurige periode van over de hele linie stijgende aandelen) en een berenmarkt (doorgaans langdurige en door fundamentals veroorzaakte daling van meer dan 20%). Beleggers kunnen dan ook de neiging hebben zich uitsluitend te […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland werpt zijn licht op de rol van de industriële productie in de moderne economie

Financieel commentatoren die wij lezen, besteden vaak aandacht aan zwakte in de verwerkende industrie, omdat dit vaak als signaal wordt gezien dat de bredere economie in moeilijkheden verkeert. In sommige gevallen zijn we het daarmee eens – teleurstellende cijfers vanuit fabrieken kunnen inderdaad wijzen op een kwakkelende economie. Maar dit is geen vaststaand feit, omdat […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland bespreekt een populaire beurswijsheid: seizoensgebonden beleggingsmythes

Een veelgehoorde marktmythe waar sommige commentatoren achter staan, is dat bepaalde perioden van het jaar beter zijn om te beleggen dan andere. Deze populaire seizoensgebonden beleggingsmythes weten zich enigszins staande te houden omdat uit bepaalde voorbeelden zou kunnen worden opgemaakt dat ze kloppen. De analyse van Fisher Investments Nederland van historische marktontwikkelingen laat echter zien […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland gaat in op hoe aandelen worden beïnvloed door demografische ontwikkelingen

Is economisch verval een gevolg van vergrijzing? Commentatoren die wij volgen, beweren vaak dat een vergrijzende bevolking naast minder consumenten, arbeidskrachten en productiviteit ook grotere fiscale lasten voor de overheid met zich meebrengt. Dit zijn allemaal scenario’s die volgens hen de economische groei en op den duur de aandelenkoersen zullen aantasten. Toch blijkt uit onderzoek […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland onderzoekt wat de woorden van monetaire beleidsmakers ons vertellen

Terwijl de inflatie (algemeen stijgende prijzen in de hele economie) vorig jaar wereldwijd hoog opliep, zagen wij iets anders ook hoog oplopen: de discussies rondom het toekomstig monetair beleid.[i] Aan de andere kant van de Atlantische Oceaan haalden de rentebesprekingen van Jerome Powell, de voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), vaak de krantenkoppen in […]

Lees verder
Fisher Investments

De lessen die Fisher Investments Nederland leert uit de reactie van de aandelenmarkten op de energiecrisis in Europa

Uit onderzoek van Fisher Investments Nederland blijkt dat de markten toekomstgericht én adaptief zijn. In de manier waarop aandelen hebben gereageerd op het Europese energietekort na de Russische inval in Oekraïne eind februari 2022, ziet Fisher Investments Nederland een casestudy van hun werking in de praktijk. Wij zijn ervan overtuigd dat dit waardevolle kennis is […]

Lees verder
Fisher Investments

Het zwaarmoedige 2022 biedt volgens Fisher Investments Nederland waardevolle beleggingslessen

Voor veel beleggers kon 2022 niet snel genoeg voorbij zijn. Hoge inflatie, de tragische Russisch-Oekraïense oorlog, coronalockdowns in China, vrees om het beleid van centrale banken en zorgen om een recessie wogen als een molensteen op het beleggerssentiment – waardoor de wereldwijde aandelenmarkten over de hele linie zakten. Sommige barometers van beleggerssentiment zakten zelfs tot […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland vertelt waarom benchmarking van belang is

Een portefeuille samenstellen kan vrij lastig zijn. Wij hebben ondervonden dat het zonder enige begeleiding het een hele opgave kan zijn om te kiezen waarin u wilt investeren vanwege de talloze beleggingen die vandaag beschikbaar zijn. Onze ervaring is dat het baseren van uw portefeuille op een diverse, brede maatstaf van de markt (ook wel […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland over de vlucht naar contanten

De ervaring leert ons dat wanneer de markten volatiel en de onzekerheid groot zijn, beleggers het vaak een goed idee vinden om veel contanten aan te houden. Uit een historische analyse van de markten door Fisher Investments Nederland blijkt echter dat ze op die manier de problemen soms net groter maken. Veel contanten aanhouden kan […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland geeft meer kijk op groene energie

Groene energie krijgt veel aandacht in de financiële publicaties die Fisher Investments Nederland volgt. Particulieren willen misschien investeren in dit vermeende marktsegment van de toekomst in de hoop veel rendement te halen uit de toegenomen aandacht van de wereld voor zaken zoals klimaatverandering. Ook stelt dit volgens hen ze in staat de transitie naar energiebronnen […]

Lees verder
Fisher Investments

Zijn gemiddelde rendementen de norm? Fisher Investments Nederland geeft antwoord hierop

Wat voor rendement op de aandelenmarkt is redelijk in een bepaald jaar? Is dat 5%, 10% of 20%? Uit de analyses van Fisher Investments Nederland over financiële publicaties en opinies, blijken veel beleggers cijfers te noemen die variëren van hoge enkele cijfers tot lage dubbele cijfers, gebaseerd op het historische langetermijngemiddelde van aandelen.[i] Hoewel de […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland legt uit waarom koploperschap op de financiële markten niet blijvend is

Fisher Investments Nederland analyseert wereldwijde aandelen volgens een top-down benadering, wat betekent dat we ze classificeren op basis van gemeenschappelijke kenmerken (bijvoorbeeld land of sector). Wij baseren beleggingsbeslissingen hoofdzakelijk op de wijze waarop brede economische en politieke factoren deze categorieën waarschijnlijk zullen beïnvloeden. Ook bekijken we of het sentiment ten aanzien van deze categorieën deze […]

Lees verder
Fisher Investments

Hoe beleggers volgens Fisher Investments Nederland voordeel kunnen halen uit goed inzicht in hun beleggershorizon

Hoe lang moet een portefeuille belegd zijn om iemands doelen te bereiken? Met andere woorden, wat is de beleggingshorizon van een belegger? Onze ervaring is dat het een eenvoudige en belangrijke vraag betreft, maar toch hebben velen moeite om hierop een antwoord te geven. Naar de mening van Fisher Investments Nederland kunnen inzicht in en […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom Fisher Investments Nederland denkt dat er mogelijk te veel wordt betaald bij beursintroducties

Beursintroducties (IPO’s) leveren spannende koppen op in publicaties die Fisher Investments Nederland volgt. Maar deze overmatige aandacht kan naar onze mening tot de verkeerde conclusie leiden dat het kopen van een aandeel bij beursgang een gemakkelijke manier is om snel grote winsten te behalen. Integendeel, we zijn van mening dat IPO-aandelen vaak te duur zijn, […]

Lees verder
Fisher Investments

Wat is de drijvende kracht achter de financiële markten?

Wat laat de markten bewegen? Op korte termijn zullen de financiële commentatoren die we volgen vaak een breed scala aan verschillende krantenkoppen citeren. Volgens onderzoek door Fisher Investments Nederland en het moederbedrijf Fisher Investments, blijkt echter dat de grootste bewegingen op de markten op de lange termijn gedreven worden door verrassingen – oftewel de kloof […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland over de kracht van samengestelde rente

Op het eerste gezicht lijkt samengestelde rente (ook wel rente op rente) misschien geen ingewikkeld concept: u behaalt ook rendement over eerder gerealiseerd rendement. Fisher Investments Nederland is er echter van overtuigd dat écht beleggingssucces op lange termijn alleen mogelijk is als u de kracht van samengestelde rente door en door begrijpt en ook weet […]

Lees verder
Fisher Investments

De verborgen lessen binnen sectoren volgens Fisher Investments Nederland

De ervaring van Fisher Investments Nederland is dat beleggers sectoren op de aandelenmarkten vaak als een uniform geheel beschouwen – alsof alle aandelen binnen die sector zich op dezelfde manier zullen ontwikkelen. Ze gaan er bijvoorbeeld van uit dat grote halfgeleiderbedrijven de trend in de brede technologiesector zullen volgen of dat farmaceutische bedrijven een goed […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom de politieke impasse zo geliefd is bij de markten

Wat voor invloed hebben verkiezingen op aandelen? Veel commentatoren die we volgen lijken vooropgezette ideeën te hebben over welke kandidaat of partij het meest gunstig is voor de markten. Maar volgens Fisher Investments Nederland hebben aandelen geen voorkeur voor een specifieke partij of politicus. We raden beleggers aan deze opvattingen over hen opzij te zetten. […]

Lees verder
Fisher Investments

Fisher Investments Nederland: Bescherm uzelf tegen financiële oplichting

Financiële oplichterij vormt overal ter wereld een grote bedreiging. Het aantal en de vormen van oplichting en fraude nemen elke dag toe. Uit een rapport van de Europese Commissie blijkt dat 56% van de Europeanen in de voorbije twee jaar in aanraking kwam met een vorm van oplichting of fraude[i]. Oplichters maken daarbij gebruik van […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom ‘er vroeg bij zijn’ niet altijd beloond wordt bij het beleggen, volgens Fisher Investments Nederland

Het is een van de populairste onderwerpen in de financiële media die de onderzoeksanalisten van Fisher Investments, de moedermaatschappij van Fisher Investments Nederland, volgen: wat is de volgende grote beleggingskans? Er zijn heel wat nieuwe trends die een groot winst- en groeipotentieel bieden, zoals kunstmatige intelligentie, revolutionaire farmaceutische producten en de snelgroeiende opkomende markten. Succes […]

Lees verder
Fisher Investments

Drie aspecten van uw financiële situatie die u jaarlijks moet beoordelen

Als u doelstellingen hebt geformuleerd, een budget hebt vastgesteld en een robuust financieel langetermijnplan hebt ontwikkeld – belangrijke stappen om uw financiële situatie te verbeteren – hebt u al meer vooruitgang geboekt dan veel anderen. Maar het financiële plan van uw gezin is erbij gebaat als u er regelmatig aandacht aan besteedt en aanpassingen in […]

Lees verder
Fisher Investments

Acht veelvoorkomende beleggingsfouten en hoe u ze kunt vermijden

Beleggen op de financiële markten is complex en de potentiële gevaren voor beleggers zijn talrijk. Daarom noemt Ken Fisher, oprichter en Co-Chief Investment Officer van Fisher Investments, de aandelenmarkt ook wel “De Grote Vernederaar”. Wanneer u als langetermijnbelegger veelvoorkomende beleggingsfouten begrijpt en kunt vermijden, bent u beter in staat om uw financiële langetermijndoelstellingen te bereiken. […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom vermogensallocatie volgens Fisher Investments Nederland niet hetzelfde is als diversificatie

Wat maakt een portefeuille gediversifieerd? Het algemene, in de beleggingsbranche gangbare antwoord luidt dat gediversifieerde portefeuilles genoeg verschillende effecten moeten bevatten om te voorkomen dat problemen in één marktsegment of met één effect u beletten uw beleggingsdoelen te bereiken. Wij volgen echter al vele jaren de financiële analyses wereldwijd en merken dat dit antwoord voor […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom beleggers de “prospect theory” voor ogen moeten houden

Hoewel veel mensen op terreinen als sport en spel rationeel blijven en eenmaal verliezen evenredig zullen zien aan eenmaal winnen, handelen ze vaak anders als ze beleggen en hun eigen vermogen beheren. Met Nobelprijzen bekroond onderzoek wijst uit dat mensen op financieel gebied verschillende waarde hechten aan winst en verlies; aan verlies wordt veel zwaarder […]

Lees verder
Fisher Investments

Vermogensallocatie: wat het inhoudt en hoe het beleggers helpt

De ervaring leert dat de gemiddelde belegger veel aandacht besteedt aan wat de winnaars en verliezers zijn onder individuele effecten. Onderzoeksanalisten van Fisher Investments, de moedermaatschappij van Fisher Investments Europe, zien dit onderwerp ook vaak langskomen in de financiële media. Maar wij geloven juist dat vermogensallocatie – de verhoudingen tussen aandelen, vastrentende effecten en andere […]

Lees verder
Fisher Investments

Waar komt volatiliteit vandaan?

Benjamin Franklin had het mis. In 1789 schreef deze homo universalis en eerste ambassadeur van de VS in Frankrijk: “In deze wereld bestaan er, behalve de dood en belastingen, geen zekerheden.” Franklin had over het hoofd gezien dat sinds de oprichting van ’s werelds eerste effectenbeurs in Amsterdam, ongeveer 180 jaar eerder, ook marktvolatiliteit tot […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom de duur van een bullmarkt volgens Fisher Investments Nederland niet relevant is

Hoe lang gaat de in maart 2020 begonnen opleving van de aandelenmarkt duren?[i] Volgens veel commentatoren die Fisher Investments Nederland volgt, zal de bullmarkt nog vele jaren aanhouden. Hun redenering is als volgt: sinds 1925, toen er betrouwbare historische gegevens beschikbaar kwamen, is de gemiddelde duur van een bullmarkt – een lange periode van over […]

Lees verder
Fisher Investments

Waarom informatie over de handelsbalans volgens Fisher Investments Nederland weinig nut heeft

Volgens de Europese Unie (EU) is haar handelsoverschot (het saldo van de uitvoer en de invoer) opgelopen van € 191,5 miljard in 2019 tot € 217,5 miljard in 2020, een stijging van 13,6%.[i] Ten opzichte van 2018 bedroeg de toename vorig jaar 23,0%.[ii] Heel wat financiële commentatoren vinden dat een groeiend handelsoverschot erop wijst dat de wereldeconomie aantrekt. Maar […]

Lees verder
Fisher Investments

Drie beleggingsvalkuilen die u moet vermijden als markten verhit raken

Bent u klaar voor de unieke beleggingsuitdagingen van een op hol geslagen markt? Een markt slaat doorgaans op hol wanneer beleggers te optimistisch zijn en aandelen hoger waarderen dan gerechtvaardigde prijsniveaus. Zelfs als markten nog niet helemaal dol zijn, kunnen ze wel al verhit raken, en wanneer de waanzin toeslaat is het goed te weten […]

Lees verder
Fisher Investments

Tips van Fisher Investments Nederland voor het vermijden van op emoties gebaseerde beleggingsfouten

Uit financiële commentaren en de algemene stemming in de afgelopen 12 maanden leidt Fisher Investments Nederland af dat het sentiment onder beleggers radicaal is omgeslagen van diep pessimisme over de pandemie en de gevolgen ervan voor de markt naar optimisme over de toekomst in een gevaccineerde wereld na COVID. Onze ervaring leert dat beide emoties […]

Lees verder
Fisher Investments

De Amerikaanse politieke impasse kan gunstig zijn voor aandelen, zelfs voor niet-Amerikaanse aandelen

De emoties en spanningen lopen hoog op in de nasleep van de recente Amerikaanse verkiezingen. Toch zaten de aandelenmarkten in de lift, reagerend op hun typische kille, emotieloze, toekomstgerichte manier. Waarom? Omdat de aandelenmarkten zich niet richten op de uitkomst van welke politieke race dan ook, maar op de machtsverhoudingen die na de verkiezingen ontstaan. […]

Lees verder
Fisher Investments

Pensioenplanning voor stellen

We richten ons doorgaans op de financiële aspecten van pensioenplanning – van financiële langetermijndoelen tot een optimale vermogensallocatie. Deze en andere financiële beslissingen zijn cruciaal. Doordat we in de afgelopen decennia duizenden beleggers hebben geholpen om hun pensioen succesvol te plannen, hebben we geleerd dat ook de sociale en persoonlijke aspecten van uw pensionering deel […]

Lees verder
Fisher Investments

Belegt u slechts in een handjevol bedrijven? Fisher Investments Nederland adviseert u om uw blik te verbreden

Als u uw portefeuille onder de loep neemt, bent u dan trots op de aandelen die fors zijn gestegen? Bent u gefixeerd op de grootste achterblijvers en stelt u zich voor hoe hoog uw rendement zou zijn als die niet in uw portefeuille zouden zitten? Bij Fisher Investments Nederland weten we uit ervaring dat veel […]

Lees verder
Fisher Investments

Diversificatie – een handleiding van Fisher Investments Nederland

Al generaties lang wijzen beleggingsdeskundigen op het belang van diversificatie als middel om risico’s te beheren en tegelijkertijd de langetermijngroei te realiseren waar veel aandelenbeleggers naar streven. Maar wat betekent dat eigenlijk? Hoe kom je erachter of je portefeuille voldoende gediversifieerd is? In deze beknopte handleiding bespreekt Fisher Investments Nederland enkele van onze basisinzichten op […]

Lees verder
Fisher Investments

ESG-beleggen heeft een enorme groei doorgemaakt

In eerste instantie was ESG-beleggen – het meenemen van overwegingen op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (environmental, social, and governance factors of ESG-factoren) in beleggingsbeslissingen – eerder een nichemarkt, maar inmiddels is het fenomeen razendsnel uitgegroeid tot een belangrijk onderdeel van het wereldwijde beleggingslandschap. Veel beleggers hechten enorm veel waarde aan duurzaamheid en […]

Lees verder
Fisher Investments

Beleggingsstijlen

Er zijn talloze manieren om aandelen te classificeren, onder meer naar sector, land of regio. Een andere nuttige manier gaat uit van het onderscheid tussen twee beleggingsstijlen: waardegericht  en groeigericht. Vanuit een wereldwijde top-down benadering (dat wil zeggen uitgaande van brede activaklassen voordat afzonderlijke aandelen worden geselecteerd) kan het zinvol zijn om te kijken welke […]

Lees verder
Fisher Investments

Een break-even op de beurs kan duur uitpakken

Wanneer aandelen zich herstellen van een grote marktdaling, komen beleggers soms in de verleiding om hun aandelen te verkopen nadat hun beleggingen het break-evenpunt bereikt hebben op hun piek van vóór de daling. Door de snelheid en de omvang van de recente daling en het herstel, zou dat nu meer het geval kunnen zijn dan […]

Lees verder
Fisher Investments

Omgaan met financiële bezorgdheid tijdens een marktdaling

Het begint met een daling van de aandelenmarkten. Twijfel slaat om in bezorgdheid naarmate financiële nieuwsmedia de vrije val beschrijven – en speculeren over verslechterende vooruitzichten. Bezorgdheid groeit uit tot regelrechte angst naarmate er op de volatiel markten een brede neerwaartse trend ontstaat. Het is normaal dat u bezorgd en ongerust bent tijdens turbulente perioden […]

Lees verder
Fisher Investments

Een nieuwe kijk op beleggen als pensioenvoorziening

Als u bijna met pensioen gaat en u al die jaren hard gewerkt hebt, een goede boterham hebt verdiend en een flink spaarpotje hebt weten op te bouwen, zijn felicitaties zeker op hun plaats. Goed gedaan! Maar u bent er nog niet. U moet nog uitzoeken hoe u tijdens uw pensionering uw geld moet beleggen […]

Lees verder
Fisher Investments

Risico’s van vastrentende effecten: een inleiding

Als beurzen extreem onstuimig worden – zoals zonder twijfel al sinds medio februari het geval is – gaan beleggers doorgaans op zoek naar wat ze als veilige activa beschouwen. In onze beleving wordt dit vaak gelijkgesteld aan vastrentende effecten. Op korte termijn zijn vastrentende effecten doorgaans minder volatiel dan aandelen – mogelijk een aantrekkelijke eigenschap […]

Lees verder
Fisher Investments

Wat kunnen we verwachten als er een eind komt aan de bearmarkt?

Toen de gevolgen van de wereldwijde verspreiding van het COVID-19-virus in februari en maart tot een scherpe daling van de aandelenkoersen leidden, bleek uit de financiële verslaggeving dat het sentiment – zowel op de markten als elders – was gekelderd. De krantenkoppen berichtten eerst gericht over de besmettingsstatistieken en sterftecijfers, en daarna over de enorme […]

Lees verder
Fisher Investments

Zoekt u een economische barometer? Begin met de LEI

Er worden ieder jaar honderden economische gegevens bijgehouden voor ieder ontwikkeld land, maar niet alle data zijn even bruikbaar – vooral niet voor economische prognoses. Kwartaalverslagen van het bruto binnenlands product (bbp) geven bijvoorbeeld een redelijk beeld van de economische bedrijvigheid over het voorgaande kwartaal. Maar dat soort cijfers zeggen niets over hoe de economie […]

Lees verder
Fisher Investments

Beleggingstips voor het nieuwe jaar

Nu 2020 begonnen is, zijn er waarschijnlijk veel beleggers die de prestaties van hun portefeuille in 2019 onder de loep nemen en mogelijke aanpassingen voor het komende jaar overwegen. Als u dat ook doet, bespreken we hier een aantal zaken die uw aandacht verdienen. Beoordeling van uw vermogensallocatie – de combinatie van aandelen, vastrentende effecten, […]

Lees verder
Fisher Investments

Zijn vastrentende waarden veiliger dan aandelen?

In de beleggingswereld worden vastrentende waarden vaak als een “veilige” beleggingskeuze beschouwd. Het woord vastrentend impliceert immers dat de inkomsten die u ontvangt “vaste” bedragen zijn. Deze gedachtegang leidt er vaak toe dat beleggers die groei op lange termijn beogen voor in hun ogen veiligere beleggingen kiezen en daardoor potentieel betere groeikansen mislopen. Maar hoe […]

Lees verder